当前位置 ： www.凯时首页 》新闻咨询讯 》公司动态 来源：南京卓远，作者：吕林杰
国有企业是我国国民经济的重要支柱，在我国经济社会发展中发挥了关键作用。但在发展过程中，国有企业也出现了一股独大、效率低下、资产流失等问题，因此推动国有企业改革成为国有企业转型发展的关键路径。在2016年12月中央经济工作会议上明确指出“混合所有制改革是国有企业改革重要突破口”，此后在十九大报告、2018年中央经济工作会议、2019年政府工作报告等重要会议中均对推进混合所有制改革做出明确部署要求。可见，在国企改革的众多举措中，混合所有制改革已成为近年来我国深化国有企业改革的重点领域和重要方向。
当前，我国国企混改进入了3.0时代，在新阶段国企混改将表现出什么样的趋势？前文介绍了混改的内涵要点，本文将介绍混改的脉络及存在的问题。
一、混改脉络梳理
1、混合所有制经济发展脉络
我国混合所有制经济大致经历了产生、改进到完善这样三个阶段。产生阶段大致在1978年至1992年之间，我国通过权力下放扩大国有企业的自主权，尤其是国有中小企业股份试点的展开，显示着国有企业混合所有制经济的开始。改进阶段大致在1993年至2002年之间，国有企业暴露出结构不合理、机制不适应市场等问题后，我国对国有企业进行大胆改革，包括国有股份制改革、现代企业制度试点等等，是对混合所有制经济的改进。发展阶段则是2003年十六大会议至今，十六大建立了“三分开”(政企分开、政资分开、所有权与经营权分开)、“三统一”(权利、义务和责任相统一)、“三结合”(管资产和管人、管事相结合)的国有资产出资人制度，对我国国有资产的管理体系做出了重大改变及创新[1]。
2、混合所有制改革政策脉络
在混合所有制经济的完善阶段，尤其是2013年中共中央《关于全面深化改革若干重大问题的决定》开始，对推进国企改革、发展混合所有制经济达到前所未有的高度，形成了一些列政策文件（如图1所示），逐步明确了混合所有制改革的重要性，并对混合所有制改革的做法等做出了规范部署。
图1 混改政策脉络
除了上述政策，在一些政府会议上也对混改重要性及混改试点等工作作出了明确的要求：例如2016年9月的发改委混改试点专题会上首次提出“推进混合所有制改革是深化国企改革的重要突破口”，并要求推进混合所有制改革试点工作，并确定了混改“6 1”试点。2016年12月的中央经济工作会议进一步强调了“混合所有制改革是国企改革的重要突破口”，并要求在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。2017年3月的委内改革专题会议进一步敲定了“着力抓好混合所有制改革试点”，在此前提出的七大领域迈出实质性步伐，形成一批典型案例，形成可复制可推广的经验。
二、国有企业混改面临的主要问题
1、国资与民资混合的积极性问题
国有企业和民营企业在面对混改时的考虑是不同的。对于自身发展较好的优势国企，存在着好资产不愿意拿出来进行混改的心理和行为；而具有较强实力的民营企业，往往具有追逐高额利润的属性，对于参与混改后能否保障自身权益存在一定担忧。基于以上原因，优势国企和实力民企在面临混改时的积极性往往就较低。
2、民资与巨额国资相匹配问题
国有企业和民营企业在资金规模上往往存在较大悬殊。国有企业，尤其是央企往往资产规模较大，而单个民企的规模则往往较小。在进行混改时央企仅拿出较小比例的股权所涉及的资金就有可能较为巨大，对于想要参与混改的民企而言，自身所需投资规模较大，而所能占据的股比则比较有限。由此不仅仅是双方在混改积极性上形成影响，也容易形成隐形的进入门槛。
3、国资与民资经营管理差异问题
国有企业与民营企业在经营管理方面存在着诸多差异。例如经营理念上，国企以社会经济、政治、社会责任等为核心，而民营企业则以效益最大化为核心等等。在经营管理上差异较大且影响较为深远的主要为薪酬管理的差异及人才管理的差异，具体如表1-1和1-2所示。如何解决这些经营管理差异，在混改后取长补短形成均衡，也是推进混合所有制改革需要解决的问题之一。
表1 国企和民企的薪酬管理差异
资料来源：袁媛《浅谈民营企业与国有企业薪酬管理的差异性管理》
表2 国企和民企的人才管理差异
资料来源：孙健,徐辉,张文静.《国有、民营、外资企业人才集聚模式比较研究》
4、国企内部员工持股问题
员工持股是混改的主要方式之一，但是对于持股主体、持股比例等的选择上也存在一些问题需要考虑。例如持股主体是选择管理层或骨干员工，还是选择全体员工持股？如果仅选择管理层或骨干员工，那么可能会引起其他员工的不满，但如果选择全体员工，那么人人持股的局面可能会丧失应有的激励效果。类似的，持股比例上如果集中于管理层，那么普通员工就没有话语权，但如果过去分散则将造成企业效率低下。因此在国企混改进行内部员工持股方面还需要把握好相关的度，才能解决以上问题。
5、国企员工担心失去职位问题
相对来说，国有企业员工在职业方面一直具有稳定、风险低的特点，收入的增长往往也具有明确且稳固的方式，因此在职业流动意愿上也较弱。但是国有企业混改必将带来用人变化、分配变化、岗位调整的情况，甚至是原有职位的丢失，因此部分国有企业员工基于担心失去职位的原因，对混合所有制改革存在抵触情绪。然而企业发展的关键要素在于人，因此解决好员工的顾虑是也是推进混合所有制改革的重要工作之一。
6、国资监管体制和混合经济适应问题
当前，国资监管主要存在两个挑战，一是如何提高针对性，二是如何维护国资合法权益的同时体现其他资本权利、机会和规则平等。
（1）国有资产监管如何提高针对性
《企业国有资产监督管理暂行条例》明确了各级政府、国资委和国家出资企业的责权关系、国资委的主要职责。现行国资监管体制的特征为管人管事管资产，具有监管范围广、监管事项细、监管层级深的特征。因此在管理的针对性上存在较为明显的不足。在混改背景下，国资管理监管要提高针对性，最重要的就是加快向管资本为主进行转变，例如推进国有资产监管机构职能转变，通过建立权力清单和责任清单等方式科学界定国有出资人监管的边界等等。
（2）维护国资合法权益又体现其他资本权利、机会和规则平等
在混改背景下，国资监管不仅要维护国资的合法权益，还要体现出其他资本的权利、机会和规则的平等，可以从合理分解控制权、完善产权保护制度和市场经济秩序两个方面着手。
合理分解控制权，就是要确定混改各方的股权比例、各方认同的出资比例等问题，该过程需要相关方协商解决，没有统一标准，必须按照企业自身实际情况制定针对性的政策，即一企一策。
完善产权保护制度和市场经济秩序，就是要通过完善权利平等、机会平等、规则平等的市场环境，实现各种所有制资本面对市场竞争的平等性，严格保护各种所有制经济的产权主体，让“有恒产者有恒心”。
7、国有资产如何防止流失问题
国有资产的流失包括评估失实造成的国有资产流失、非市场化经营行为造成国有资产流失等类型。在增资扩股进行混改的过程中，如何合理定价避免评估失实造成的国有资产流失是关键问题之一。合理定价包含了定价原则和定价程序两个方面。
在定价原则上，定价不能显著低于公允价值，否则将导致国有资产流失被贱卖；同时定价也不能明显过高，否则将导致把积极的战略投资者拒之门外。在定价程序上，一是要合理确定引资的基准价，在经审计和评估的净资产价值基础上，应以股权价值作为基准价值的重要参考，管理层由此形成对基准价值区间的判断；二是要以市场化方式确定交易价格，对于定价过程，遵循先保障投资者质量优先，再保障价格优先的原则，结合资本市场经验，可考虑两阶段的定价流程，以非公开谈判和公开竞价相结合的方式，确保以防止国有资产流失为目标的合理定价。
8、混合所有制企业如何开展党建工作
党建工作是国有企业的重要工作内容之一，习近平总书记在2016年全国国有企业党的建设工作会议上指出，要“确保企业发展到哪里、党的建设就跟进到哪里、党支部的战斗堡垒作用就体现在哪里”。随着混合所有制改革的推进，产权结构的多元化、投资主体的多元化、党员及职工成份的复杂化等等都对混改企业的党建提出了新的挑战。对此，混合所有制企业在开展党建工作时应把握好几个基本原则：一是强化核心意识，充分发挥企业党组织的政治优势；二是强化服务意识，始终围绕企业中心任务开展工作；三是强化协调意识，切实维护不同群体的利益；四是强化引领意识，注重调动员工的积极性和创造性；五是强化法规意识，坚持依法开展党组织活动[2]。
[1] 戴保民. 关于国有企业发展混合所有制的探讨[d].中国社会科学院研究生院,2017.
[2] 朱永亮. 混合所有制企业的党建工作科学化[eb/ol].学习时报.2015-11-12
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